Por Eric Teo – Responsable de Práctica Internacional y Proyectos Especiales, Unido Defensores

En Dubái, se nota que ciertas actividades comerciales y minoristas están comenzando a reactivarse y, con suerte, el rápido ritmo de vacunación y el continuo entusiasmo en las transacciones inmobiliarias estimularán brotes verdes en la industria local de la construcción y los bienes raíces.

Sin embargo, no debemos bajar la guardia, ya que los problemas financieros en el sector aún persisten con el aumento de cheques sin fondos y casos de recuperación de deudas. Con frecuencia escuchamos a los clientes lamentarse por las deudas incobrables y descubrir que la puerta de entrada de las oficinas de sus clientes está llena de notificaciones y órdenes judiciales. Además de perseguir las deudas incobrables, es vital centrarse en los nuevos negocios. La pregunta es, ¿cómo sabemos si un nuevo cliente es solvente (especialmente si es una empresa privada)?

A menudo será necesario contratar profesionales para realizar la debida diligencia o confiar en la voluntad de la empresa de revelar información para obtener información financiera significativa.

Por Eric Teo, director de Práctica Internacional y Proyectos Especiales de United Advocates

En los Emiratos Árabes Unidos, a menos que sea una institución financiera autorizada, tiene medios muy limitados para verificar la salud financiera de una empresa privada (en particular, las empresas onshore) porque sus informes financieros auditados no están disponibles públicamente. Aunque la Cámara de Comercio de Dubái proporciona servicios de informes corporativos sobre empresas privadas, estos informes rara vez ofrecen suficiente información financiera para poder evaluar la solvencia crediticia de la empresa. A menudo, tendrá que contratar a profesionales para que realicen la debida diligencia o confiar en la voluntad de la empresa de divulgar información (por ejemplo, permitiéndole obtener un informe crediticio de Al Etihad Credit Bureau) para obtener información financiera significativa.

Tal vez el Registro de Garantías Mobiliarias de los Emiratos Árabes Unidos (“EMCR”) pueda ofrecer alguna ayuda. El EMCR es un registro en línea que enumera los derechos de garantía o seguridad de terceros sobre los activos muebles de una empresa. El registro se aplica actualmente en virtud de Ley Federal de los Emiratos Árabes Unidos N.º 4 de 2020, y a fines de marzo de 2021 se emitió un nuevo conjunto de regulaciones (Resolución del Gabinete N° 29 de 2021).

El EMCR, que comenzó a funcionar en 2018, es una medida importante adoptada por el gobierno de los EAU para ayudar a las pequeñas y medianas empresas (PYME) a ​​acceder a facilidades de financiación y también para ampliar el mercado crediticio. Por lo general, a las PYME que no tienen una situación financiera o un historial financiero sustanciales les resulta difícil obtener financiación o facilidades crediticias adecuadas. Por lo tanto, el registro ayuda a desbloquear los activos muebles de las PYME para que sirvan como garantía a cambio de dichas facilidades. Esta iniciativa ha ayudado a mejorar la puntuación de los EAU en el estudio sobre la facilidad para hacer negocios del Banco Mundial.

En mi opinión, el EMCR no sólo ayuda a las pymes, sino que también tiene un impacto en las grandes empresas que operan en el sector de la construcción, un sector en el que el flujo de caja es crucial. Para una empresa que presta servicios en el sector de la construcción, los activos muebles pueden incluir equipos, maquinaria, herramientas, materiales de construcción, depósitos en efectivo y cuentas por cobrar, incluida la cesión de pagos futuros. Como tal, el EMCR se convierte en un instrumento importante que puede facilitar a las empresas un mejor acceso a las facilidades de factoring o descuento mediante la garantía de sus activos muebles. Por ejemplo, asignando el derecho a recibir pagos de facturas o certificados de pago de un proyecto o pagador específico a cambio de una cantidad inmediata de efectivo descontada en un cierto porcentaje del importe facturado. Este es un método de financiación común en el sector de la construcción y es crucial dado que el sector tiene un ciclo de pago notoriamente largo.

En el contexto de este artículo, lo importante es que la información básica proporcionada en el EMCR sea gratuita y de fácil acceso para el público (a diferencia de los registros o archivos que rastrean los intereses de garantía o hipoteca sobre activos como bienes inmuebles, vehículos, aeronaves, barcos y otros). Creo que el EMCR puede proporcionar una indicación útil de cuántas deudas tiene una empresa, qué antigüedad tienen y con qué actividad está tratando de titularizar sus activos muebles para generar flujo de efectivo, ya sea a nivel de toda la empresa o de cada proyecto.

Sin embargo, si la empresa no tiene ningún activo incluido en el EMCR, eso no significa necesariamente que esté libre de deudas. Por el contrario, tener una larga lista de activos en el EMCR que se cargan a los prestamistas no significa necesariamente que la empresa esté cargada de deudas o en problemas financieros, siempre que esté generando ingresos de forma activa. Se podría decir que tener una larga lista de activos cargados a varios prestamistas muestra que la empresa tiene buenos activos y negocios en marcha que son solventes para los prestamistas. Por lo tanto, habrá que explicar la información en el EMCR en función de las circunstancias de cada empresa. Como mínimo, el EMCR puede ofrecer algunas ideas sobre la empresa y servir como punto de partida para una verificación crediticia inicial. Pero ciertamente no es un instrumento para prescindir de la necesidad de realizar una diligencia debida exhaustiva con los nuevos clientes.

Si necesita ayuda en el futuro sobre este asunto, no dude en ponerse en contacto con nosotros en United Advocates.